Trésorerie PME : financer vos stocks et factures

Pourquoi une PME en croissance manque-t-elle de trésorerie ?

Votre entreprise achète des marchandises, paie son équipe et prépare les livraisons avant d'encaisser les ventes. Quand le volume augmente, le montant avancé augmente aussi. Une commande rentable peut ainsi créer un besoin de financement pendant plusieurs semaines.

Le besoin en fonds de roulement, ou BFR, traduit les moyens mobilisés par le cycle d'exploitation, notamment les stocks et les créances clients, après prise en compte des dettes d'exploitation. Il ne correspond pas au seul solde du compte bancaire. Pour préparer le crédit, traduisez surtout ce cycle en dates et en montants à payer.

• Stock : distinguez les produits déjà vendus, la réserve habituelle et les articles qui se vendent lentement.
• Clients : séparez les commandes, les factures émises, les retards et les montants contestés.
• Fournisseurs : indiquez les échéances réellement convenues et les acomptes à verser.
• Rentabilité : vérifiez que la marge couvre les coûts du projet et du financement, avec votre comptable.

Quel montant demander pour financer le décalage ?

Préparez un calendrier de trésorerie, par exemple semaine par semaine sur les trois prochains mois, puis adaptez l'horizon à votre activité. Partez des fonds disponibles et placez les encaissements aux dates prudentes de réception, pas à la date des commandes. Ajoutez les fournisseurs, salaires, impôts, cotisations et crédits existants.

Exemple pédagogique : avec 25 000 € disponibles, 30 000 € d'encaissements attendus et 70 000 € de paiements, le solde à la fin de la période serait de −15 000 €. Le point le plus bas peut survenir plus tôt si les sorties précèdent les rentrées. Cette illustration ne fixe donc ni le crédit à accorder ni la réserve de sécurité nécessaire.

• Présentez un scénario avec le paiement du principal client décalé.
• Indiquez ce qui permettra de rembourser : encaissement identifié, rotation du stock ou ressources durables.
• Si la ligne reste constamment au plafond, réexaminez le besoin permanent et la rentabilité avant de prolonger un financement court.

Crédit de caisse ou avance à terme : choisir selon le besoin

Le crédit de caisse donne accès à une ligne utilisable dans une limite convenue pour absorber les fluctuations de trésorerie. Son coût peut combiner une commission sur la ligne autorisée et des intérêts sur les montants utilisés.

L'avance à terme fixe, aussi appelée straight loan, porte sur un montant et une durée déterminés. Elle peut correspondre à un décalage dont l'échéance est identifiée. Son renouvellement éventuel n'est pas acquis aux mêmes conditions.

Un besoin de fonds de roulement qui dure peut appeler un financement plus long. Faites comparer le calendrier des remboursements avec celui de votre activité. Les conditions d'accès, frais et garanties se vérifient auprès du financeur.

• Demandez le coût pour votre utilisation prévue, pas seulement le taux affiché.
• Vérifiez les échéances, les conditions de renouvellement et les engagements à respecter.
• Séparez l'achat d'une machine, son installation et le stock nécessaire à son fonctionnement.

L'affacturage peut-il financer vos factures clients ?

L'affacturage, ou factoring, consiste à céder des créances commerciales à un organisme spécialisé. Selon le contrat, une avance est versée sur les factures admises et le solde intervient après paiement, compte tenu des frais. Des services de suivi et une couverture du risque d'impayé peuvent être proposés.

Ce financement repose sur des créances admissibles. Une commande à exécuter n'est pas, à elle seule, une facture finançable, et une facture contestée demande un examen particulier. Faites préciser les clients et factures acceptés, la part avancée, les frais et le risque qui reste à votre charge.

• L'offre concerne-t-elle une facture isolée ou un portefeuille de clients ?
• Qui relance le client et qui reçoit son paiement ?
• Que se passe-t-il en cas d'avoir, de litige, de retard ou d'insolvabilité ?
• Une assurance-crédit est-elle incluse, avec quelles limites et exclusions ?

Quels délais de paiement entre entreprises en Belgique ?

Dans le régime général de la loi du 2 août 2002, sans délai contractuel, le paiement entre entreprises intervient dans les 30 jours civils selon le point de départ fixé par l'article 4 : réception de la facture ou, dans certains cas, réception des biens ou prestation des services. Le délai convenu ne peut en principe dépasser 60 jours civils ; des dérogations sectorielles sont possibles.

Depuis février 2022, une procédure d'acceptation ou de vérification s'inclut dans le délai. La date de réception de la facture n'est pas négociable. Consommateurs et marchés publics nécessitent une analyse distincte.

Les articles 5 et 6 prévoient, sous conditions, des intérêts de retard et 40 € d'indemnité forfaitaire de recouvrement. Faites vérifier leur application. Une créance exigible ne garantit pas un encaissement ponctuel.

• Faites valider les délais de vos conditions générales et conservez les preuves de livraison et de réception.
• En 2026, vérifiez aussi que vos factures respectent les obligations de facturation électronique applicables à votre entreprise.

Préparer une demande de financement compréhensible

Présentez le besoin avec ses justificatifs : balance clients par ancienneté, état des stocks, commandes confirmées, échéances fournisseurs, comptes récents et plan de trésorerie. Précisez les lignes déjà ouvertes, leur utilisation et les garanties données. Le financeur doit comprendre le montant, la durée et la source de remboursement envisagée.

Si votre demande relève de la loi belge sur le financement des PME, le prêteur doit notamment motiver un refus. Demandez quelles difficultés ont été identifiées : justificatifs incomplets, rentabilité, endettement ou garanties. Ce droit à l'explication ne vaut pas droit au crédit.

ViaFidelis vous aide à préciser le projet et à préparer la demande. Les formules présentées dans ce guide servent à comprendre les options : leur disponibilité et leur adéquation se confirment lors de l'étude. L'accord et les conditions relèvent du financeur.

• Expliquez la hausse d'activité et distinguez les recettes confirmées des prévisions.
• Faites chiffrer le coût total, les garanties et les conditions de sortie.
• Si le décalage résulte d'une reprise, joignez aussi le budget et les engagements de l'acquisition.